条件风险价值概念

A. 风险价值是什么意思呢

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B. 求问到底什么叫做风险价值

[编辑本段]详细介绍
风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。例如，在持有期为1天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为1万美元，则表明该银行的资产组合在1天中的损失有99%的可能性不会超过1万美元。风险价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。目前常用的风险价值模型技术主要有三种：方差-协方差法(Variance-Covariance Method)、历史模拟法(Historical Simulation Method)和蒙特卡洛法(Monte Carlo Simulation Method)。现在，风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。[编辑本段]内部模型
市场风险内部模型的技术方法、假设前提和参数设置可以有多种选择，在进行内部风险管理时，银行通常都根据本行的发展战略、风险管理目标和业务复杂程度自行设定。只是对于市场风险监管资本的计算，巴塞尔委员会和大多数监管当局才做出了一些统一规定，目的是使不同银行所计算的市场风险监管资本具有一致性和可比性，同时从审慎监管的角度出发，对一些参数，如持有期做出了相对保守的规定。巴塞尔委员会在1996年的《资本协议市场风险补充规定》中对市场风险内部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99%的单尾置信区间；持有期为10个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为一年；至少每三个月更新一次数据。但是，在模型技术方面，巴塞尔委员会和各国监管当局均未做出硬性要求，允许银行自行选择三种常用模型技术中的任何一种。即使是对VaR模型参数设置做出的定量规定，也仅限于在计算市场风险监管资本时遵循，商业银行实施内部风险管理完全可以选用不同的参数值。如巴塞尔委员会要求计算监管资本应采用99%的置信水平，而不少银行在内部管理时却选用95%、97.5%的置信水平。此外，考虑到市场风险内部模型本身存在的一些缺陷，巴塞尔委员会要求在计算市场风险监管资本时，必须将计算出来的风险价值乘以一个乘数因子(multiplication factor),使所得出的资本数额足以抵御市场发生不利变化可能对银行造成的损失。乘数因子一般由各国监管当局根据其对银行风险管理体系质量的评估自行确定，巴塞尔委员会规定该值不得低于3。[编辑本段]计量方法
目前，市场风险内部模型已成为市场风险的主要计量方法。与缺口分析、久期分析等传统的市场风险计量方法相比，市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值(VaR值)表示出来，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法，而且将隐性风险显性化之后，有利于进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性，简明易懂，也适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。但是，市场风险内部模型法也存在一定的局限性。第一，市场风险内部模型计算的风险水平高度概括，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，因此对具体的风险管理过程作用有限，需要辅之以敏感性分析、情景分析等非统计类方法。第二，市场风险内部模型方法未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件，因此需要采用压力测试对其进行补充。第三，大多数市场风险内部模型只能计量交易业务中的市场风险，不能计量非交易业务中的市场风险。因此，使用市场风险内部模型的银行应当充分认识其局限性，恰当理解和运用模型的计算结果。

C. 风险价值是什么含义

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D. 财务管理中什么叫风险价值

风险抄价值方法抄（Value
at
Risk）方法成袭为当前最为流行和实用的一个测量金融风险的方法。VAR风险管理技术是指在正常的市场条件和给定的置信袭度内，用于评估和计量任何一种金融资产或证券投资组合在百既定时期内所度面临的市场风险大小和可能遭受的潜在最大价值损失。

E. 条件风险价值 cvar是属于哪个专业的学科

金融类学科，例如金融工程，资产管理，资产评估等所有涉及到风险管理内与评估的学科都容会接触到这个东西，不过本科阶段不要求深入学习这个东西。我是在金融风险管理这门课上有看到过这个东西。另外，FRM里面也有这个东西，financial risk manager一个全世界认可的金融风险管理师考试。

F. 请通俗解释一下CVaR(条件风险价值)

风险控制一直是投资里面一个比较重要的话题。最关键的风险管理，就是这个投资组合可能会亏多少钱。长期以来，一个比较流行的风险量度方法就是Value
At Risk (VAR)。VAR
假设投资组合的价值波动遵循正态分布，因此可以根据正态分布的概率分布，选择一个非常小的概率（一般为5%）来计算投资组合在这个概率下的波动值。
例如，我们已知正态分布下投资组合有5%的概率会超过NORMSINV(95%)=1.64个标准差的波动。并且已知一个投资组合的均值为100，标准差为10。根据VAR的定义，这个投资者组合的VAR=10*1.64=16.4万。即我们根据历史数据和VAR的计算结果，有95%的把握这个组合的损失不超过16.4万。
虽然VAR有着很多优点，比如实现简单，计算方便，以及容易为第三方所理解等等。但是，有些风险问题并不能够用VAR来解决。

例如，虽然我们知道95%的概率下这个组合的损失不会超过VAR值，但是如果超过了95%概率，那么组合的期望损失又是多少？VAR无法回答上述问题。甚至，假设有投资组合A和投资组合B的5%预期损失相同，但是2%的预期损失不同，两个投资组合的风险在VAR测量下是一样的。这显然会误导投资者的独立决定。
例如，虽然我们知道95%的概率下这个组合的损失不会超过VAR值，但是如果超过了95%概率，那么组合的期望损失又是多少？VAR无法回答上述问题。甚至，假设有投资组合A和投资组合B的5%预期损失相同，但是2%的预期损失不同，两个投资组合的风险在VAR测量下是一样的。这显然会误导投资者的独立决定。
因此，业界推出了Conditional Value At Risk (CVAR)指标，作为VAR的一个补充。与VAR比较，CVAR的优势在于它统计的是不是一个点概率上的数值，而是超越选定概率以上的所有损失的加权平均期望值。

仍然以上面的投资组合为例，假设我们已知VAR下5%概率的损失是16.4万，然后我们设定5%-0%的损失是近似线性递增，从16.4万上升到整个100万本金，因此简单计算下CVAR就等于 (16.4+100)/2=58.2万。换言之，根据CVAR我们预期在小于5%的概率下，整个股票组合的期望损失为58.2万。这个数字比VAR的结果16.4万要大，因此一般情况下，用CVAR计算出来的结果要比VAR更加保守。同时，它也解决了不同尾部分布的投资组合之间的风险比较问题。
当然，CVAR也有它的一些使用限制。比如它仍然需要依赖于给定的风险分布假设，而这个风险分布假设有可能会随着时间推移而变化。即使是同样的正态分布假设，其均值和方差都会随着量度样本而改变。另外，计算CVAR一般涉及到微积分，需要较为高级的工具如Matlab等，也限制了CVAR的推广。无论如何，CVAR已经作为一个极其有希望的VAR替代指标，被越来越多的金融机构所采用。

G. 风险价值的含义是什么

1、 投资风险价值的概念：含义：是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资专金时间价值以外属的额外收益，

又称投资风险收益、投资风险报酬。

投资决策的三种类型： ⑴确定性投资决策；

⑵风险性投资决策；

⑶不确定性投资决策。

投资收益率＝无风险投资收益率＋风险投资收益率
参考资料：http://www.cnksw.cn/xueli/ShowArticle.asp?ArticleID=2704

H. 风险价值含义是什么

同学你好，很高兴为您解答！

风险价值是指在一定的持有期和给定专的置信水平下，利率、汇属率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。例如，在持有期为1天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为1万美元，则表明该银行的资产组合在1天中的损失有99%的可能性不会超过1万美元。风险价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。常用的风险价值模型技术主要有三种：方差-协方差法(Variance-Covariance
Method)、历史模拟法(Historical Simulation Method)和蒙特卡洛法(Monte Carlo Simulation
Method)。风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。

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I. 什么是风险价值模型

VAR方法(Value at Risk，简称VaR），称为风险价值模型，也称受险价值方法、 在险价值方法 传统的 ALM ( Asset-Liability Management , 资产负债管理内 )过于依赖报表分容析， 缺乏时效性；利用 方差 及 β系数 来衡量风险太过于抽象，不直观， 而且反映的只是市场（或资产）的波动幅度；而CAPM（ 资本资产 定价模型）又无法揉合金融衍生品种。 在上述传统的几种方法都无法准确定义和度量金融风险时， G30集团在研究衍生品种的基础上，于1993年发表了题为《 衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量 市场风险 的VAR( Value at Risk：风险价值)方法已成为目前金融界测量 市场风险 的主流方 法。稍后由 J.P.Morgan 推出的用于计算 VAR的Risk Metrics风险控制模型更是被众多金融机构广泛采用。 目前国外一些大型金融机构已将其所持资产的VAR风险值作为其定 期公布的 会计报表 的一项重要内容加以列示。

J. 什么是价值风险

风险价值又称在险价值、风险收益、风险报酬，又摩根公司研究出的风险计量和控制模型，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失