工程项目融资课程设计

❶ 工程项目融资的基本构成是什么

所有工程项目融资都可以大致分为以下几个部分：（1）从银行或其他贷款方获得的贷款；（2）合同和工程总收入的转让权形式中附带的保证金；(3）根据风险的等级而确定信用证形式中的信用增强、担保或保险额度；(4）来自工程管理的抵押资产的净值。
研究大型工程一个大型工程是一个极其庞大的投资工程。从典型意义上讲，大型工程的定义为投资超过10亿美元的工程，它们对公共事业具有极大的吸引力，因为它们会给社会、环境和预算造成重大影响。大型工程项目还可以被定义为“自然的、极为昂贵的、公众的提案”。对工程的进展需要谨慎从事，以便减少任何困难的乐观偏见和战略上的误判。重大工程包括桥梁、涵洞、高速公路、铁路、飞机场、海港、发电厂、水坝、海浪发电工程、特别经济区建设、石油与天然气开采工程、公共建筑、信息技术系统、航天工程以及军工（武器制造）系统。。在一些实施工程的大环境中，这种分析着眼于价格在3.5亿～5.5亿美元或更多的大型工程，对这些工程融资已经进行了学术研究，对一些大额投资仅仅做了一些相对较小的研究——是关于大工程的一些分支项目的研究。这种分析集中于大型工程分项的学术与管理方面。与前文相同，学术的判断力与有创造性的和解说性的管理能力有关。从研究的观点来看，大型工程的吸引力远大于小型工程的，因为这些人拥有庞大的个人财富，再加上他们的专业威望，足以使他们从一些投资者那里吸引大量而足够的资金。
定义与工程项目融资的使用。对工程项目融资的定义并没有一致的意见。比如Finnerty资料来源：Finnerty，1967。就将工程项目融资定义为：
“增加融资的拨款，从经济学原理上讲就是资助相互无关的资金投资工程，在这些融资过程中，拨款者关注来自工程的现金流，并将其作为服务于他们贷款的资金来源，并返还这些工程中（扣除一切费用后）抵押资产的净值部分。”
而Nevitt资料来源：Nevitt，1960。与FabozziFrank J Fabozzi，美国耶鲁大学管理学院的金融学教授，从1994年以来一直在耶鲁大学执教。Fabozzi是一位投资管理学专家，是美国华尔街的学术权威和《有价证券管理杂志》（Journal of Portfolio Management）的编辑。他为多家金融机构提供咨询服务。2002年11月，他正式进入大名鼎鼎的“固定收入分析协会”。他还是耶鲁国际金融中心的会员。将其定义为：
“在一个特殊经济单元的融资行为中，贷款人一开始就须确认现金流和本次贷款的盈利前景，并以此作为自己的资金来源，且以此为偿还贷款的基础，同时，还可以此作为本次经济活动的资金，用于相关的贷款。”
虽然上述定义从来没有明确地使用“无追索权债务”的术语，但这一定义将三个关键性决策表述出来并与工程融资的应用结合起来了。
首先，有一个包含了工业资产的投资决定资料来源：Kein，1997；Theodoropoulos，1999。。这里，工业资产术语涵盖了基础设施工程等内容。Bruner与Langohr分析了股票与现金收益工程之间的不同。在股票型工程中，商行获得像石油与天然气之类的自然资源，销售产品并着手履行债务，并在资源被消耗殆尽之前将股权归还给原主。相反，现金收益型工程包括道路、桥梁通行费、管线、电力通信系统、发电厂，这些工程依靠资产偿还资金的方式返还债主。
这种定义也使得一种组织性决议资料来源：Theodoropoulos，1999；David R，2002。特征更为突出，这种决定产生了一种法律上资本独立的企业。结果，工程项目融资就可以代表融资租赁失衡的状态，这意味着工程资金和责任没有出现在工程承包合同的资产负债中。然而，精确的决算处理是经过选择的组织形式（公司、合作伙伴等），而这也正是工程承包商的零散权益所在和控制整个工程的目的。在许多情况下（当仅有一个工程承包商时），工程资金和责任就会倒向承包商的资产负债。
最后，会有一个含有无追索权债务的融资决定资料来源：Carle，1995；Theodoropoulos，1999。。由于工程公司具有法律意义上的独立性，因此，就可以不必与工程承包商的追索权相应的贷款挂起钩来。法律的独立性还保护资金的提供者，使他们能够无障碍地索要工程资金和现金流而不必顾及工程承包商的财政条件或事先索取它的资产。
这一正式的定义确定了大量的限定条件。这似乎可能是不重要的，但对于将工程项目融资与其他金融体系区别开来则是必需的。如保证金与工程项目融资之间，金融资本的投资组合与一个独立的工业资本之间的区别等，这些可以使你了解如何筹措资金，在一个（证券）资产担保的保证金中的投资可以显示更大的统计学规律，所以它可以支持更多的贷款。资本的性质还会影响你对它们的管理，因为工业资本需要监督而不是简单的日常操作。为了明确定义，可用它进行公司融资与其他财政结果之间的比较。考虑以下的金融体系就可以认识工程融资。
有无担保债务担保贷款是一种借债人抵押一些资产（如小轿车或房地产股票）的贷款方式，然后，它可以成为一种归属于提供货款的债权人所拥有的担保贷款。这种债务因此就得到保障——在借债人未履行债务（违约）事件中，它就可以成为担保品或资金，债权人将资本的所有权用作担保并可出售它，以确保借债人能够获得（赢利性）贷款。从借债人的立场来看，这是一种债务分类，据此，借债人安照法律程序拥有可以部分获得特定财产的权力。担保贷款／债务的反面非担保性债务，它与任何特殊的财产无关。反之，债权人可以为借债人的债务提供担保，而不仅仅是借债人的担保品。：无，因为债务具有对公司资本的追索权。
卖主—偿还债务卖主融资通常是一种延期的贷款形式，据此，卖主可以进行融资或分担认购。卖主通常会在新的实体中分担管理责任。：否，因为债务具有向公司资本的追索权（卖主融资是一种有担保债务，据此可以进行商品制造，提供贷款等）。
附带债务：否，如果它是债务，就将具有对公司资本的追索权。
租赁非资本拥有权。：否，因为合同（契约）拥有追索权，而它并不包括资本的所有权。
合资合资（英文通常缩写为JV）是一支由两个或更多的合作伙伴形成的实体，共同从事经济活动。合作伙伴同意通过贡献自己的股本组成新的实体，然后，他们就分享红利，分担支出，获得对企业的控制权。这种投资可以仅供一项工程使用或为一些继承性（连续型）商业活动所用，如索尼—爱立信的合资企业。与此形成对比的是战略结盟，后者并不涉及合作者的股权，而且也不会做出过于苛刻的约定。简而言之，这是一种实体的目的而不是实体的类型。所以，一个合资企业可以是一个公司，有限责任公司，合作的或其他法律体系，它取决于对税收和侵权责任的考虑。：否，除非为非追索权债务提供资金（注意：许多工程可以按照联合投资来组织实施）。
资本担保保障在金融学中，资本返还的担保是一种以资本垄断性联合投资或者由基础的贷款担保类型，或者以资本特殊的联合投资为基础做担保的类型。资金由多个机构为共同利益集中使用，从而使那种位置不足道的或不具经济意义的投资具有价值，而且通过将基础的资金分别投在几家公司内的做法而减少风险。这种担保使得这些持有资金的投资人的投资范围更加广泛。这些资金的集中方式可以是多种多样的，如可以是常用的信用卡支付方式，也可以是抵押贷款，只有内行能懂的现金流，如飞机租赁、矿藏开采付费、电影院红利。典型的担保贷款的特征可能是非流动资金的（不能立即兑现的）或者是私人性的。在一些情况中，可以用一种担保作为对老油田开采所需的贷款，而这种担保的利率要高于收益公司将自己的资本货币化的利率。这就使相关公司所支付的利息低于其可能贷款的银行贷款或债务的利息。（ABS）或房地产投资公司（REIT）：否，由于他们拥有金融公司的股票，这并不是单一目的的工业资本。
私有化或地方性发展：否，因为他们缺乏共同的主办者。
举债经营全部收买（LHO和MHO）：否，因为他们缺乏共同的主办者。
商业不动产开发：是，但不动产多拥有制度性计划安排方案。
工程承包公司：有可能，但是随着工程数量的增加，它看上去更像一个与交叉抵押的债务合同相似的股份有限公司。
即使人们可以把项目融资与那些体系区别开来，但两者之间的区别却并不明显。如建造几座发电厂就类似商业化房地产开发，只是这些工程常常会包含更多的关系或特别交易的资金（这些资金在对某些参与交易的当事人或在某些商务关系中具有更高的价值）。一些工程，如卫星通信系统就类似于一场商业冒险，相当于新的公司或企业开张，而LBO与工程承包公司则高度分享举债经营的资金和汇聚的股本拥有权。由于这些和其他相似性，关于不动产（房地产）融资，LBO/MBO将资产转换为债券、担保债务以及利率降低等都可以使我们深入了解工程融资，以及它是如何创造价值的。同时，关于工程项目融资的研究会产生对这些和其他相关领域的新认识，如风险管理、公司管理方法、发展经济学以及组织管理经济学。

❷ 谁有工程经济学与项目融资的PPT,哪里能找到谢谢

一、拥有自信和风度 男人到了二十几岁后，就要开始学着用心去经营自己了，它体现在自己的思想与涵养上。自信是一个男人最重要的品质，自信的男人就你像一只在暴风雨中战斗的海鸥。海鸥所要说的只有一句话“让暴风雨来的再猛烈些吧”，只因为它无所畏惧。一个自信的男人，总是能够感染别人，无论这些人是朋友还是敌人。要使别人对你有信心，就必须要先对自己充满信 心。自信的男人可以战胜一切困难。 一个有风度的男人就像一片大海，不拒点滴，又包容江河。有风度使男人得到更多的青睐，不争眼前才能够放眼世 界，给予别人才能够受益无穷。正所谓“宰相肚里能撑船”，一个心如大海的男人，肚中不知能撑多少船呀！风度偏偏让男人看上去潇洒万千。 二、养成看书和写作的习惯 男人到了二十几岁后，就开始要走入社会了，在与别人交往的过程中，谈吐与修养是最能征服别人的。一个有知识的男人一定是常看书的，一个有智慧的男人一定是常写作的。无论自己多忙，都要抽出时间来看看书，写写文章。因为这样做能够改变一个男人的思想与行为。一个男人要改变自己思想首先要做的就是读一本好书，读一本书就像交了一个好朋友，他能够帮助你走好自己的路。读书的生活是最丰富多彩的，写作的时光是最能启迪智慧的。 喜欢看书和写作的男人，一定能够培养出一个好的心态。因为知识与智慧的海洋是无边无际的，但喜欢看书和写作的男人却能做到执著追求。追求是一个男人的思想，也是一个男人的行动，永不放弃地追求，无时不刻的在激励的男人去战斗。在这种战斗中，使一个男人能够经历风雨的洗礼，成长为一棵参天大树。读书使男人变得的冷静，写作使男人变得成熟。 三、要试着发现 生活里的真、善、美 男人到了二十几岁后，就要学会如何去面对生活。什么是“真”，现在的男人越来越不懂，那是因为现在的男人都很浮躁，他们不懂什么才是“真心”地去生活。“真”，就是对自己实事求是，不要骗自己，也不要骗别人。“真”，就是诚实做人，诚实做事，诚实 的男人最可爱。“善”，自然是善良的意思了。善待别人，就是在善待自己的生活。“善”其实就在我们每一个人的身边，不要为难别人，不要挖苦别人，不要侮辱别人，就是善良的行为。有时你的一点点善意就能结出一个善果，使你的生活因此而变得幸福。 哲人说，“生活中本不缺少美，缺少的是发现美的眼睛”。是的，生活也的确是如此。不要总在惦记着自己的不幸，这样做只能使你生活的更加不幸。你觉得“不幸”是因为你无法乐观的面对生活，生活总是充满着希 望的。只要你常常抬抬头，看看阳光，你就能感受到温暖。在温暖中乐观地去追美好的人生，你自然能够发现美。 四、 与有思想的人交朋友 男人到了二十几岁后，就要开始有目的性的去选择朋友了。社会中的人脉关系是非常重要的，你的朋 友圈子将对你的人生起着很大的影响。男人要广交朋友，多交诤友，不交损友。所谓诤友就是那些对你有帮助的朋友，而这些人往往自身也很优秀。多交诤友对一个人的生活、工作都是非常有益的。但真正的诤友也不易结交，因为这种朋友需要你付出极大的真诚，发自内心的真诚。 有思想的朋友，他很清楚你有没有 把他当作朋友。如果你只是在利用他，他在心中是不会把你当作朋友来看待的。交朋友有时并没有什么目的性，你只是觉得这个人很有思想，值得你与之相交。但往 往就是这些有思想的朋友，在你最困难的时候向你伸出他的手。朋友，是一个男人生命中最重要的元素的之一。一个男人要想使自己像一人真正的男人那样活着，就 一定要广交朋友，多交诤友。 五、必须改掉自身的不良习惯 男人到了二十几 岁后，就必须要改掉自身的不良习惯。不良的习惯是养成的，良好的习惯也是养成。培养自己拥有良好的习惯，就是在改掉自身的不良习惯。如果一个男人到了二十 几岁后，身上还有这样那样的不良习惯，那就是一件非常糟糕的事情了。这些不良的习惯会阻碍你人生的发展，生活会因此而失去不少光彩，事业也会因此难以取得 更大的成功。 如果你到现在还爱睡懒觉，那么清晨的第一抹阳光永远也不会照到你的笑脸上。如果你到现在还总是拖拖拉拉 的，那么你将永远也无法站在冠军的位置上。如果你到现在还不会主动的去学习和工作，那么你的前途只能是一片暗淡无光的灰色。我相信没有哪一个男人想要灰色 的人生，所有的男人都期望自己能有一个绚丽多彩的人生。所以为了使自己的人生绚丽多彩，男人到了二十几岁后，就必须要改掉自身的不良习惯。 六、学会忍耐与宽容 男人到了二十几岁后，就要学会忍耐与宽容。在社会中常有许多你无法 接受的事情，但这些事情你又不得不接受时，这就需要你的忍耐。忍耐别人其实也是在宽容别人，一个能够宽容别人的男人会显得很大度。成功的男人往往也是一个能够忍辱负重的男人。耐得住寂寞的男人从不甘寂寞，男人的忍耐是为了更好的爆发。 对那些说我们是傻瓜的人，说一句“我就是傻瓜”，使他们不知所措吧！对于那些无故指责我们的人，不要与他们争论，因为这样只会使自己变的愤怒。与其去伤害别人，不如去宽容别人，宽容是治疗他人伤口最好的灵丹圣药。 七、保持良好的心态，重视自己的身体 男人到了二十几岁后，就要学会调节自 己的心态，重视自己的身体。身体是革命的本钱，心态是验钞机。男人要想获取更多的财富就要拥有一副强健的体魄，男人要想长久的做首富就要拥有一种积极乐观 的心态。注意饮食，经常锻练，充足的睡眼，是健康身体的保证。不要患得患失，勤奋拼搏，让心态决定一切。 你可以不用天天去晨跑，其实那也不会占 用你多长的时间，需要的只是恒心和毅力。但你一定要时常去运动一下你的身体，散步是一种不错的选择，这样做会使你充满力量。你在冬天可以不用冷水洗澡，其 实那也没有什么大不了的，因为我也曾坚持过一个冬天。但你在冬天一定要经常用冷水洗洗脸，这样做不仅可以防止感冒，还能保持一个清醒的头脑。你可以失败， 但你永远要保持一种求胜的心态，战胜自己你就没有敌人。 八、时刻保持你的微笑，让礼貌成为你的名片 男人到了二十几岁后，要时刻保持你的微笑。笑脸迎人，说明你是一个善良的人，所有的人都愿意与善良的人打交道。不要把苦闷写在 你的脸上，这样只会使别人远离你。你是什么样的人，别人通过你是否微笑着与他打招呼来判断。而这种判断对你在人家心中的印象起着很重要的作用。 人们常说“细节决定成败”，而这细节往往就反应在你是不是一个有礼貌的人。有礼貌的人，知道关心别人。别人也会因为你的礼貌与关心，而给你走向成功的机会。 男人的名片是微笑与礼貌，它是男人成就事业的通行证。 九、追求一个自己真正爱的女人，你一辈子也不会后悔 男人到了二十几岁后，慢慢地就会极渴望爱情。这是非常正常的事情，千万不压抑自己这种发自内心的情感。一个男人最傻最可爱的 时候就是当他爱上了一个女人的时候。当你爱上一个女人却不知道她会不会爱上你的时候，你一定要选择一个恰当的时间向他表白。至于他是选择接受还选择拒绝那 就要看你们之间的缘份和你的努力了。男人一定要明白，女人最渴望的一定是一个深爱着她的男人。 爱情这种事不能强求，男人一定要明白。千万不要因 为得不到你的爱情就让你的友情轻易的失去，能与一个自己曾经爱过的女人成为朋友是一件不可多得的好事。爱情之所以神圣不可侵犯，是因为它是人最心甘情愿的 选择，它体现的人与人之间的尊重与信任。所以男人一定要尊重你爱着的那个女人的选择，相信她的选择是为了她自己的幸福而做出的决定。只要你曾经追求一个自 己真正爱的女人，那么你一辈子也不会后悔。 十、为了自己的事业付出一切 男人到了二十几岁后，一定要为了自己的事业去努力拼搏。男人最重要的就是事业，没有事业的男人不能算作真正的男人。男人的事业不定要轰轰烈烈，但一定要有 所成就，能使自己感到骄傲和自豪。一个事业心强的男人，也是一个求胜心与责任心同样强的男人。求胜心强的男人，从不甘平庸。责任心强的男人，从不惧困难。 男人因自己成功的事业而变得高大，从而获得别人的尊重和信任。 作为一个男人，就要为了自己的事业付出一切。要想成功你必须付出，而付出就意味你 要失去一些东西。如果你不想为事业付出任何代价，那么你只能失去更多的东西，而且最后还一无所获。 十一、爱情跟事业是可以共同 拥有的 男人到了二十几岁后，就应该努力做到爱情跟事业的双丰收。人们常说一个男人如果选择了爱情就会失去事业，如 果选择了事业就得不到爱情。我却偏偏不这样认为，我反而觉得爱情越甜蜜的男人，事业越成功。其实爱情和事业本就是两回事，爱得轰轰烈烈的男人，一点也不会 妨碍其获得成功的事业。一个有爱情滋润的男人一定比一个不知爱情是什么味道的男人更成熟，更有魅力，更有干一番事业的决心。 二十几岁的男人们，千万不要相信那些偏激的人所说的话。就像人们常说的“婚姻是爱情的坟墓”，这种说法太偏激了。婚姻与爱情的区别只是多了一些“柴米油 盐”，可以说婚姻才是一种完整的爱情，之前的爱情只是处在一种恋爱的阶段。也只有通过婚姻才能使男人和女人彻底的认识什么是爱情。爱情就是相互理解，相互 鼓励，相互支持。在生活上彼此帮助，在事业上彼此帮助，让爱情跟事业可以双丰收。 十二、一定要努力比女人做的更好 男人到了二十几岁后，在任何事上一定要努力比女人做的更好。即使在一些不可能比女人做的更好的事情上，也要努力 做的和女人一样好。在这里这不是想说男人天生就应该比女人强，而是要说男人天生就应该比女人做的更好。因为只要女人努力了，就很容易超越男人，所以男人应 该知道努力比女人做的更好是天经地义的事情。在如今的社会，女人的地位越来越高了，女人第一次有了选择男人的权力。所以如果作为男人的你，不能比女人做的 更好，那么女人凭什么选择你呢？ 女人们常说“女子能顶半边天”，而且现在的女人在本属于男人的某些领域里比男人做的更出色。所以男人不仅要在属 于自己的领域里做的非常出色，而且也要能在本属于女人的领域里做得一样的出色。 十三、努力帮自己的妻子实现她的 梦想 男人到了二十几岁后，如果你已经结婚了，那就请你一定要努力帮自己的妻子实现她的梦想。人们学说“男人靠征服 世界来征服女人，女人靠征服男人来征服世界”，所以一个已经征服了你的女人，你一定要努力帮她征服世界。女人的梦想从不会因为和一个男人生活在一起了而消 失掉，只会因此而变得更加强烈。女人这种强烈的愿望和梦想也许不会表现在你的面前，但你的心中一定要明白。 妻子是一个男人生命的核心，妻子生活 得是否幸福，男人一定要关心。不要以为妻子取回家，就是来为你服务的。每一个男人的妻子都会关心自己的丈夫，每一个男人也要学会关心自己的妻子。而最关心 妻子的事，莫过于关心她的梦想是什么，怎么做才能帮妻子实现她的梦想。 十四、学会勇敢一些，去承担起自己肩上的责任 男人到了二十几岁后，要学会勇敢一些，挻起自己的肩膀去承担起属于自己的那份义不容辞的责任。孝顺父母是一个 男人责任，疼爱妻儿是一个男人的责任，成就事业也是一个男人的责任。男人的责任不外乎家庭和事业。这些责任的确比较沉重，但作为一个男人你必须挻起自己的 肩膀去承担。没有什么原因，只因为你是一个男人。 男人一样有权力哭泣，但却没有权力哭出声音来。男人一样有权力流泪，但却没有权力在父母妻 儿面前流泪。男人一样有权力放弃，但却没有权力放弃家庭与事业上的责任。作为一个男人，你别无选择，你只能选择承担，用你的肩膀去承担。 十五、永远不要放弃自己，相信自己一定能行 男人到了二十几岁后，就必须做到永远不要放弃 自己。别人之所以放弃你，那就因为你已经先放弃了自己。相信只要你不放弃自己，没有哪个人会放弃你或者说没有哪个人能放弃你。相信自己是一个男人战胜一切 的力量之源，不相信自己的男人没有成功的理由，因为他的一脚已经跨到了失败的坟墓中。 有一句广告语，这样说“相信自己，力量在心中”。还有一句 广告语，这样说“我能”。是的，我想，我也相信只要每一个男人能够做到相信自己，你就一定能行。

❸ 工程项目融资案例

广东省深圳沙角B火力发电厂项目中小企业融资案例，这是中国最早的一个有限追索的项目中小企业融资案例，也是事实上中国第一次使用BOT中小企业融资概念兴建的项目中小企业融资案例。沙角B电厂的中小企业融资安排本身也比较合理，是亚洲发展中国家采用BOT方式兴建项目的典型。

一、项目情况介绍：

项目：深圳沙角火力发电厂建设。1984年签署合资协议，1986年完成中小企业融资安排、动工兴建，1988年建成投入使用。电厂总装机容量70万千瓦。

项目投资结构：深圳沙角B电厂采用了中外合作经营方式，合作期为10年。合资双方分别是：深圳特区电力开发公司(中方)，合和电力(中国)有限公司(外方，一家在香港注册专门为该项目而成立的公司)。在合作期内，外方负责安排提供项目的全部外汇资金，组织项目建设，并且负责经营电厂10年。外方获得在扣除项目经营成本、煤炭成本和付给中方的管理费后全部的项目收益。合作期满后，外方将电厂的资产所有权和控制权无偿地转让给中方，并且退出该项目。项目投资总额：42亿港币(按86年汇率，折合5.396亿美元)。项目贷款组成是：日本进出口银行固定利率日元出口信贷26140万美元，国际贷款银团的欧洲日元贷款5560万美元，国际贷款银团的港币贷款7500万美元，中方深圳特区电力开发公司的人民币贷款(从属性项目贷款)――9240万。(有关数据资料参见 Clifford Chance, Project Finance, IFR Publishing Ltd. 1991.)

项目能源供应和产品销售安排：在本项目中，中方深圳特区电力开发公司除提供项目使用的土地、工厂技术操作人员，以及为项目安排优惠的税收政策外，还签订了一个具有“供货或付款”(Supply o r Pay)性质的煤炭供应协议和一个“提货与付款”(Take a nd Pay)性质的电力购买协议，承诺向项目提供生产所需的煤炭并购买项目产品――电力。这样，中方就为项目提供了较为充分的信用保证。

从表面上看，电厂项目并没有像一般在发展中国家兴建基础设施项目那样依靠政府特许为基础，而是中外合资双方根据合作协议以及商业合同为基础组织起来的。但是，由于中方深圳特区电力开发公司和项目的主要担保人广东省国际信托投资公司都具有明显的政府背景，广东省政府也以出具支持信的形式表示了对项目的支持，因此深圳沙角B电厂项目实际上也具有一定的政府特许性质。

二、项目风险分析

国际项目中小企业融资中一般存在信用风险、完工风险、生产经营风险、市场风险、金融风险、政治风险和环境保护风险等常见风险。现在我们就来看看在电厂这个项目中究竟存在哪些比较突出的风险。

本项目是火力发电厂建设，为确保电力生产，必须有充足的煤炭供应。因此，妥善地解决能源供应风险的问题就具有特殊的重要意义。中国的煤炭产量居世界第一，而且项目合作的中方深圳特区电力开发公司已经签订了煤炭供应协议，负责提供项目生产所需的煤炭。考虑到中方的政府背景以及中国政府支持特区开发建设的宏观政策，因而项目能源供应是比较有保障的。在经营管理方面，中方负责向电厂提供技术操作人员，而负责经营电厂的外方合和电力具有较强的经营管理能力，其委派到电厂的管理人员也都具有比较丰富的管理经验，因而项目的经营管理风险也比较小。就项目本身的性质来看，火力发电厂属于技术上比较成熟的生产建设项目，在国内外的应用都已经有相当长的时间，技术风险也是比较小的。综合以上几点，应该认为本项目的生产经营风险不大。

市场风险方面，主要应该解决项目所生产的电力的销售问题，这是项目各方收益以及项目贷款人收回贷款的根本保障。考虑到项目所在地深圳正在进行大规模的开发建设，对电力的需求很大，而且在相当长的时期内将持续增加，因此项目产品――电力的销售应该具有良好的市场前景。而且，项目的中方已经通过签订“提货与付款”(Take a nd Pay)性质的电力购买协议，保证购买项目生产的全部电力。因此，本项目的市场风险也是不大的。

❹ 高分求一个工程项目投资与融资的完整案例 做作业

http://..com/q?ct=17&pn=0&tn=ikaslist&rn=10&word=

❺ 什么是工程项目融资的结构模式

如题：工程项目融资的结构模式由项目投资结构、项目融资、项目资金、项目信用保证这几个结构组成。

❻ 工程项目融资与公司融资的区别是什么

公司融资公司融资是一个与财政决定有关的融资措施。在这一措施中，公司可将融资作为工具和用于做出一系列决策的基本要素进行分析。公司融资的基本目的在于使公司的价值最大化，并减少企业的财政风险。它与经营上的融资有着重大区别，后者是研究所有企业财政情况的，而不仅指公司行为，在公司融资中，主要概念可适用于企业的所有财政问题。这种行为准则可以划分为长期的、短期的决策和技术性的措施。一方面，资本投资决策是关于工程接受投资的长期抉择，而不论与产权或贷款相关的投资性融资还是在何时或是否为股东们支付红利，在这种投资中都不予考虑。另一方面，短期的决策可以被归类于重点资金管理。这是一种流动负债与短期负债的短期平衡；此处的焦点在于对现金流的管理，而短期借款与贷款（如给消费者提供信贷）的管理则不在此列。往往会被用作资产负债表外的融资之间的措施，贷款决定是根据合作公司（或若干企业或公司组成的集团）财务状况与平衡所做出的，而现款收益与公司资本则依赖于公司对贷款设施的服务与利用。换言之，如果你要进行融资，则你的账户就必须能够支撑这种设施的运转。工程项目融资的内容远不止这些。在工程项目融资工程项目融资是长期的基础建设和工业项目的融资行为，这取决于一种复杂的财政体系，据此可将贷款和产权用于工程项目的融资。通常，一个工程项目的融资方案包括一系列产权投资者，即众所周知的工程发起者以及为勘探开发作业提供贷款的银行财团。这种贷款是最普通的非追索性贷款，它可以用工程本身或完全用现款收益来担保，而不是由工程发起者的总资本货信用贷款，以及财政建模所支持的部分决策来担保。典型的情况是，融资行为是由所有的工程资金给予担保的，包括产生收入（税收）的合同。工程贷款者可以获得对于所有资金的扣押权，而且如果执行工程项目的公司难以遵从贷款条文，则该工程项目就可能被他人取而代之。通常，人们都会为每个工程建立一个实体（企业），因此就可以保护一个工程项目发起者所拥有的，避免因其他工程的失利而造成的损失。由于这种具有特殊目的的实体，所以工程项目的实施公司就不会拥有其他工程的资金来源。负责此工程的公司所拥有的资金往往需要被用来为工程实施财政保障，工程融资往往要比其他融资方法更加完善。从传统上来看，工程项目融资在采矿业、交通运输业、电信业和公共设施工业中应用得更加广泛。最近以来，尤其在欧洲，工程项目融资原理已被应用于公有制基础建设（如学校、医院、轻轨、监狱、政府建筑等）的准私有化转型中，即所谓的公共—私有化合作（PPP），或者是英国人所谓的民间融资立法提案（Private Finance Initiative，缩写PFI）交易。风险确认与分担是工程项目融资的关键因素。一个工程可能会遇到大量技术的、环境的、经济的风险，尤其在发展中国家。财政金融机构和工程负责人可以推断出在工程进展中所遇到的风险，否则不会接受相关的运营（非融资性的）方式。为了妥善处理这些风险，这些工业（如发电厂或铁路部门）中的工程承包者往往由一些专业公司构成，它们以彼此结合成“合同网”（Contractual network）的形式进行合作，以求在允许融资实施过程中分担风险。融资经常采用工程交割方式进行，与此同时，与工程相关的风险也须与从事此项工程的各方分担。一项风险性较大或投资较高的工程，可能需要由工程完成者的担保保障所融资金的偿还能力。一个复杂的工程融资，将资产等债券化，期权（按规定价格期限内买卖股票、货物等权利）、保险条款或者其他进一步的调节凑数联合实施，其目的都在于化解风险。中，贷款者强调在独立的工作模式下运行工程项目本身。这就为工程承包者提供了独一无二的机会——寻找工程实际获利的切入点，进而推进工程的进度，并掌握那些可能导致工程内部出现的风险。

❼ 项目融资模式的设计原则有哪些

选择项目融资模式的基本原则
项目融资模式的设计与选择是项目融资的核心工作。严格地讲，国际上很少有两个项目融资的模式走完全一样的，这是由于项目在工业性质、投资结构等方面的差异，以及投资者对项目的信用支持，融资战略等方面的不同考虑所造成的。然而，无论一个项目的融资模式如何复杂，结构怎样变化，实际上融资模式中总走包含着一些具有共性的问题即基本原则。

一、有限追索

实现融资对项目投资者的有限追索，是设计项目及资模式的一个最基本的原则，追索形式和追索的程度，取决于贷款银行对一个项目的风险评价以及项目融资结构的设计，具体说来取决于项目所辆处行业的风险系数、投资规模，投资结构、项目开发阶段、项目经济强度、市场安排以及项目投资者的组成、财务状况、生产技术管理、市场销售能力等多方面因素。

为了限制融资对项目投资者的追素责任，需要考虑：第一，项目的经济强度在正常情况下是否足以支持融资的债务偿还；第二，项目融资是否能够找到强有力的来自投资者以外的信用支持；第三，对于融资结构的设计能否作出适当的技术性处理。

二、项目风险分担

保证投资老不承担项目的全部风险责任是项目融资模式设计的第二条基本原则，其问题的关键是如何在投资者、贷款银行以及其他与项目及有关的第三方之间有效地划分项目的风险。例如项目投资者可能需要承担全部的项目建设期和试生产期风险，但是在项目建成投产以后，投资者所承担的强风险责任将有可能被限制在一个特殊性确定的范围内，如投资者有可能只需要以购买项目全部或者绝大部分产品的方式承担项目的市场风险，而贷款银行也可能需要承担项目的一部分经营风险。
项目管理者联盟文章，深入探讨。
三、实现投资者对项目百分之百融资的要求
http://blog.mypm.net
任何项目的投资都需要项目投资者注入一定的股本资金作为项目开发的支持。然而这种股本资金的注入方式可以比传统的公司融资更为灵活。例如，如果投资者希望项目建设所需要的全部资金做到百分之百的融资，则投资者的股本资金可以考虑以担保存款、信用证担保等非传统形式出现。但是这时需要在设计项目融资结构过程中充分考虑如何最大限度地控制项目的现金流量，保证现金流量不仅可以满足项目融资结构中正常债务部分的融资要求，而且还可以满足股本资金部分融资的要求。

四、处理项目融资与市场安排之间的关系

项目融资与市场安排之间的具有两层含义，长期的市场安排是实现有限追索项目融资的一个信用保证基础；其次，以合理的市场价格从投资项目中获取产品是很大一部分投资者从事投资活动的主要动机。国际项目融资在多年的发展中积累了大量处理融资与市场关系的方法和手段。如何利用这些市场安排的手段，最大限度地实现融资利益与市场安排利益相结合，应该成为项目投资者设计项目融资模式的一个重要考虑因素。

五、处理项目投资者的近期融资战略和远期融资战略

大型工程的项目融资一般都是7-10年中长期贷款。近些年最长的甚至可以达到20年左右。也有投资者的融资战略会是一种短期战略，如果决定采用项目融资的各种基本因素变化不大。就长期保持项目融资的结构；一旦这些因素朝着有利于投资者的方向发生较大变化时，他们就会希望重新安排敲资结构，放松或取消银行对投资者的种种限制，降低融资成本，这就是在项目融资中经常会遇到重新融资问题。

六、实现投资者非公司负债型融资的要求

通常来讲，项目是以项目负债的形式融资。例如，在项目融资中可以把一项贷款或一项为贷款提供的担保设计成为商业交易的形式，按照商，业交易来处理，这样，既实现了融资的安排，也达到了不把这种贷款或担保列入投资者的资产负债表的目的，这样就可以不影响提供贷款或担保人的信用地位。另一种做法是采取BOT项目融资模式。这是近十年未在东南亚国家中首先发展起来的一种融资结构，政府以特许权合约为手段，利用私人资本和项目融资兴建本国的基础设施，一方面达列了改善本国基础设施状况的目的，另一方面又减少了政府的直接债务。

在把握以上项目融资特点和原则的基础上，项目投资者可根据项目的具体情况和要求设计合适的融资模式。目前，国际上通行的项目融资模式有：无形资产资本化模式、特许经营融资模式，回购式契约模式，产业投资基金模式、资产并购重组模式、项目上市模式、银团贷款模式等

❽ 工程建设项目融资方式有哪些

7、ABS融资即资产收益证券化融资。它是以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过一套提高信用等级计划在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。具体运作过程是：（1）组建一个特别目标公司。（2）目标公司选择能进行资产证券化融资的对象。（3）以合同、协议等方式将政府项目未来现金收入的权利转让给目标公司。（4）目标公司直接在资本市场发行债券募集资金或者由目标公司信用担保，由其他机构组织发行，并将募集到的资金用于项目建设。（5）目标公司通过项目资产的现金流入清偿债券本息。