條件風險價值概念

A. 風險價值是什麼意思呢

同學你好，襲很高興為您解答！

您所說的這個詞語，是屬於期貨從業詞彙的一個，掌握好期貨從業詞彙可以讓您在期貨從業的學習中如魚得水，這個詞的翻譯及意義如下：評估投資組合的損失高於特定定價的可能性的技巧

希望高頓網校的回答能幫助您解決問題，更多期貨從業問題歡迎提交給高頓企業知道。

高頓祝您生活愉快！

B. 求問到底什麼叫做風險價值

[編輯本段]詳細介紹
風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在最大損失。例如，在持有期為1天、置信水平為99%的情況下，若所計算的風險價值為1萬美元，則表明該銀行的資產組合在1天中的損失有99%的可能性不會超過1萬美元。風險價值通常是由銀行的市場風險內部定量管理模型來估算。目前常用的風險價值模型技術主要有三種：方差-協方差法(Variance-Covariance Method)、歷史模擬法(Historical Simulation Method)和蒙特卡洛法(Monte Carlo Simulation Method)。現在，風險價值已成為計量市場風險的主要指標，也是銀行採用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據。[編輯本段]內部模型
市場風險內部模型的技術方法、假設前提和參數設置可以有多種選擇，在進行內部風險管理時，銀行通常都根據本行的發展戰略、風險管理目標和業務復雜程度自行設定。只是對於市場風險監管資本的計算，巴塞爾委員會和大多數監管當局才做出了一些統一規定，目的是使不同銀行所計算的市場風險監管資本具有一致性和可比性，同時從審慎監管的角度出發，對一些參數，如持有期做出了相對保守的規定。巴塞爾委員會在1996年的《資本協議市場風險補充規定》中對市場風險內部模型主要提出了以下定量要求：置信水平採用99%的單尾置信區間；持有期為10個營業日；市場風險要素價格的歷史觀測期至少為一年；至少每三個月更新一次數據。但是，在模型技術方面，巴塞爾委員會和各國監管當局均未做出硬性要求，允許銀行自行選擇三種常用模型技術中的任何一種。即使是對VaR模型參數設置做出的定量規定，也僅限於在計算市場風險監管資本時遵循，商業銀行實施內部風險管理完全可以選用不同的參數值。如巴塞爾委員會要求計算監管資本應採用99%的置信水平，而不少銀行在內部管理時卻選用95%、97.5%的置信水平。此外，考慮到市場風險內部模型本身存在的一些缺陷，巴塞爾委員會要求在計算市場風險監管資本時，必須將計算出來的風險價值乘以一個乘數因子(multiplication factor),使所得出的資本數額足以抵禦市場發生不利變化可能對銀行造成的損失。乘數因子一般由各國監管當局根據其對銀行風險管理體系質量的評估自行確定，巴塞爾委員會規定該值不得低於3。[編輯本段]計量方法
目前，市場風險內部模型已成為市場風險的主要計量方法。與缺口分析、久期分析等傳統的市場風險計量方法相比，市場風險內部模型的主要優點是可以將不同業務、不同類別的市場風險用一個確切的數值(VaR值)表示出來，是一種能在不同業務和風險類別之間進行比較和匯總的市場風險計量方法，而且將隱性風險顯性化之後，有利於進行風險的監測、管理和控制。同時，由於風險價值具有高度的概括性，簡明易懂，也適宜董事會和高級管理層了解本行市場風險的總體水平。但是，市場風險內部模型法也存在一定的局限性。第一，市場風險內部模型計算的風險水平高度概括，不能反映資產組合的構成及其對價格波動的敏感性，因此對具體的風險管理過程作用有限，需要輔之以敏感性分析、情景分析等非統計類方法。第二，市場風險內部模型方法未涵蓋價格劇烈波動等可能會對銀行造成重大損失的突發性小概率事件，因此需要採用壓力測試對其進行補充。第三，大多數市場風險內部模型只能計量交易業務中的市場風險，不能計量非交易業務中的市場風險。因此，使用市場風險內部模型的銀行應當充分認識其局限性，恰當理解和運用模型的計算結果。

C. 風險價值是什麼含義

同學你好，很高興為您解答！

您所說的這個詞語，是屬於期貨從業詞彙的一個，掌握好期貨從業詞彙可以讓您在期貨從業的學習中如魚得水，這個詞的翻譯及意義如下：評估投資組合的損失高於特定定價的可能性的技巧

希望高頓網校的回答能幫助您解決問題，更多期貨從業問題歡迎提交給高頓企業知道。

高頓祝您生活愉快！

D. 財務管理中什麼叫風險價值

風險抄價值方法抄（Value
at
Risk）方法成襲為當前最為流行和實用的一個測量金融風險的方法。VAR風險管理技術是指在正常的市場條件和給定的置信襲度內，用於評估和計量任何一種金融資產或證券投資組合在百既定時期內所度面臨的市場風險大小和可能遭受的潛在最大價值損失。

E. 條件風險價值 cvar是屬於哪個專業的學科

金融類學科，例如金融工程，資產管理，資產評估等所有涉及到風險管理內與評估的學科都容會接觸到這個東西，不過本科階段不要求深入學習這個東西。我是在金融風險管理這門課上有看到過這個東西。另外，FRM裡面也有這個東西，financial risk manager一個全世界認可的金融風險管理師考試。

F. 請通俗解釋一下CVaR(條件風險價值)

風險控制一直是投資裡面一個比較重要的話題。最關鍵的風險管理，就是這個投資組合可能會虧多少錢。長期以來，一個比較流行的風險量度方法就是Value
At Risk (VAR)。VAR
假設投資組合的價值波動遵循正態分布，因此可以根據正態分布的概率分布，選擇一個非常小的概率（一般為5%）來計算投資組合在這個概率下的波動值。
例如，我們已知正態分布下投資組合有5%的概率會超過NORMSINV(95%)=1.64個標准差的波動。並且已知一個投資組合的均值為100，標准差為10。根據VAR的定義，這個投資者組合的VAR=10*1.64=16.4萬。即我們根據歷史數據和VAR的計算結果，有95%的把握這個組合的損失不超過16.4萬。
雖然VAR有著很多優點，比如實現簡單，計算方便，以及容易為第三方所理解等等。但是，有些風險問題並不能夠用VAR來解決。

例如，雖然我們知道95%的概率下這個組合的損失不會超過VAR值，但是如果超過了95%概率，那麼組合的期望損失又是多少？VAR無法回答上述問題。甚至，假設有投資組合A和投資組合B的5%預期損失相同，但是2%的預期損失不同，兩個投資組合的風險在VAR測量下是一樣的。這顯然會誤導投資者的獨立決定。
例如，雖然我們知道95%的概率下這個組合的損失不會超過VAR值，但是如果超過了95%概率，那麼組合的期望損失又是多少？VAR無法回答上述問題。甚至，假設有投資組合A和投資組合B的5%預期損失相同，但是2%的預期損失不同，兩個投資組合的風險在VAR測量下是一樣的。這顯然會誤導投資者的獨立決定。
因此，業界推出了Conditional Value At Risk (CVAR)指標，作為VAR的一個補充。與VAR比較，CVAR的優勢在於它統計的是不是一個點概率上的數值，而是超越選定概率以上的所有損失的加權平均期望值。

仍然以上面的投資組合為例，假設我們已知VAR下5%概率的損失是16.4萬，然後我們設定5%-0%的損失是近似線性遞增，從16.4萬上升到整個100萬本金，因此簡單計算下CVAR就等於 (16.4+100)/2=58.2萬。換言之，根據CVAR我們預期在小於5%的概率下，整個股票組合的期望損失為58.2萬。這個數字比VAR的結果16.4萬要大，因此一般情況下，用CVAR計算出來的結果要比VAR更加保守。同時，它也解決了不同尾部分布的投資組合之間的風險比較問題。
當然，CVAR也有它的一些使用限制。比如它仍然需要依賴於給定的風險分布假設，而這個風險分布假設有可能會隨著時間推移而變化。即使是同樣的正態分布假設，其均值和方差都會隨著量度樣本而改變。另外，計算CVAR一般涉及到微積分，需要較為高級的工具如Matlab等，也限制了CVAR的推廣。無論如何，CVAR已經作為一個極其有希望的VAR替代指標，被越來越多的金融機構所採用。

G. 風險價值的含義是什麼

1、 投資風險價值的概念：含義：是指投資者由於冒著風險進行投資而獲得的超過資專金時間價值以外屬的額外收益，

又稱投資風險收益、投資風險報酬。

投資決策的三種類型： ⑴確定性投資決策；

⑵風險性投資決策；

⑶不確定性投資決策。

投資收益率＝無風險投資收益率＋風險投資收益率
參考資料：http://www.cnksw.cn/xueli/ShowArticle.asp?ArticleID=2704

H. 風險價值含義是什麼

同學你好，很高興為您解答！

風險價值是指在一定的持有期和給定專的置信水平下，利率、匯屬率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在最大損失。例如，在持有期為1天、置信水平為99%的情況下，若所計算的風險價值為1萬美元，則表明該銀行的資產組合在1天中的損失有99%的可能性不會超過1萬美元。風險價值通常是由銀行的市場風險內部定量管理模型來估算。常用的風險價值模型技術主要有三種：方差-協方差法(Variance-Covariance
Method)、歷史模擬法(Historical Simulation Method)和蒙特卡洛法(Monte Carlo Simulation
Method)。風險價值已成為計量市場風險的主要指標，也是銀行採用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據。

希望高頓網校的回答能幫助您解決問題，更多財會問題歡迎提交給高頓企業知道。

高頓祝您生活愉快！

I. 什麼是風險價值模型

VAR方法(Value at Risk，簡稱VaR），稱為風險價值模型，也稱受險價值方法、 在險價值方法 傳統的 ALM ( Asset-Liability Management , 資產負債管理內 )過於依賴報表分容析， 缺乏時效性；利用 方差 及 β系數 來衡量風險太過於抽象，不直觀， 而且反映的只是市場（或資產）的波動幅度；而CAPM（ 資本資產 定價模型）又無法揉合金融衍生品種。 在上述傳統的幾種方法都無法准確定義和度量金融風險時， G30集團在研究衍生品種的基礎上，於1993年發表了題為《 衍生產品的實踐和規則》的報告，提出了度量 市場風險 的VAR( Value at Risk：風險價值)方法已成為目前金融界測量 市場風險 的主流方 法。稍後由 J.P.Morgan 推出的用於計算 VAR的Risk Metrics風險控制模型更是被眾多金融機構廣泛採用。 目前國外一些大型金融機構已將其所持資產的VAR風險值作為其定 期公布的 會計報表 的一項重要內容加以列示。

J. 什麼是價值風險

風險價值又稱在險價值、風險收益、風險報酬，又摩根公司研究出的風險計量和控制模型，是指在給定的時間區間內和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失